คำนวณ Position Sizing ด้วยเงินที่ยอมเสี่ยงต่อครั้ง

Position sizing ตอบคำถามอะไร

Position sizing คือการแปลงแผนความเสี่ยงให้เป็นจำนวนหน่วยหรือสัญญาที่จะถือ โดยเริ่มจากคำถามว่า “ถ้าราคาแตะจุดออกตามแผน จะขาดทุนเท่าไร” ไม่ใช่เริ่มจากจำนวนสัญญาสูงสุดที่โบรกเกอร์อนุญาตให้เปิดได้

ควรกำหนดเงินที่ยอมเสียต่อครั้งก่อน แล้วใช้ระยะจากราคาเข้าไปยังจุด Stop Loss และมูลค่าต่อจุดของสินค้าเพื่อคำนวณจำนวนสถานะ ตัวอย่างนี้เป็นการสาธิตคณิตศาสตร์ ไม่ใช่คำแนะนำว่าควรเสี่ยงกี่เปอร์เซ็นต์

สูตรคำนวณจำนวนสัญญา

งบความเสี่ยง = มูลค่าพอร์ต × สัดส่วนความเสี่ยงที่กำหนดเอง

ความเสี่ยงต่อสัญญา = ระยะ Stop Loss × มูลค่าต่อจุด + ต้นทุนไปกลับโดยประมาณ

จำนวนสัญญาสูงสุด = ปัดลง(งบความเสี่ยง ÷ ความเสี่ยงต่อสัญญา)

ใช้ค่าต่อจุดหรือต่อ Tick ตามข้อกำหนดของสินค้านั้น และคำนวณต้นทุนเปิดกับปิดให้ครบ หากจำนวนที่ได้ต่ำกว่า 1 สัญญา คำตอบทางคณิตศาสตร์คือไม่เปิดสถานะด้วยขนาดนั้น ไม่ใช่ขยายความเสี่ยงให้พอดีกับหนึ่งสัญญา

ตัวอย่าง SET50 Index Futures

สมมติพอร์ต 500,000 บาท เลือกใช้งบความเสี่ยง 1% เพื่อสาธิต จึงมีงบ 5,000 บาท สมมติจุดออกห่าง 10 จุด ใช้ตัวคูณ SET50 Index Futures 200 บาทต่อจุด และตั้งต้นทุนไปกลับไว้ 80 บาทต่อสัญญาเป็นค่าประมาณของตัวอย่าง

ความเสี่ยงต่อสัญญา = 10 × 200 + 80 = 2,080 บาท จำนวนสูงสุด = ปัดลง(5,000 ÷ 2,080) = 2 สัญญา ความเสี่ยงตามแผนจึงประมาณ 4,160 บาท เหลืองบ 840 บาทสำหรับความคลาดเคลื่อน แต่การส่งคำสั่ง Stop อาจได้ราคาต่างจากที่ตั้งไว้เมื่อมี Gap หรือสภาพคล่องต่ำ

ตัวคูณ 200 บาทต่อจุดอ้างอิงจากข้อมูลสัญญา TFEX ที่ตรวจเมื่อ 22 ตุลาคม 2569 โปรดตรวจลักษณะสัญญาล่าสุดก่อนใช้จริง

แยกความเสี่ยงออกจากหลักประกัน

หลักประกันคือเงินที่โบรกเกอร์ต้องการเพื่อรองรับสถานะอนุพันธ์ ส่วนงบความเสี่ยงคำนวณจากระยะ Stop Loss และมูลค่าต่อจุด ทั้งสองจำนวนตอบคนละคำถาม เงินหลักประกันที่มีพอเปิดสัญญาไม่ได้แปลว่าความเสี่ยงของสถานะนั้นเหมาะกับพอร์ต

หลังคำนวณจำนวนสัญญาแล้ว ให้ตรวจแยกว่ามีเงินสดสำรองพอรองรับการเปลี่ยนแปลงหลักประกันและการขาดทุนระหว่างทางหรือไม่ เกณฑ์หลักประกันและค่าธรรมเนียมอาจเปลี่ยนตามตลาดและโบรกเกอร์

ขั้นตอนใช้สูตรก่อนส่งคำสั่ง

1. ระบุเงินทุนที่ใช้คำนวณและสัดส่วนความเสี่ยงซึ่งเลือกไว้ในแผน
2. กำหนดจุดที่ทำให้สมมติฐานการเทรดใช้ไม่ได้ และวัดระยะ Stop Loss
3. ตรวจมูลค่าต่อจุด ขนาดสัญญา สกุลเงิน และ Tick จากแหล่งทางการ
4. บวกค่าคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียม Spread และ Slippage ที่คาดไว้ทั้งขาเข้าและขาออก
5. ปัดจำนวนลง ตรวจหลักประกัน และคำนวณกรณีราคาออกแย่กว่าที่วางแผน
6. บันทึกเหตุผลและผลลัพธ์จริงใน Trading Journal เพื่อปรับค่าประมาณต้นทุน

หากต้องการดูแนวคิดสำหรับทองคำโดยเฉพาะ ให้อ่าน คู่มือคำนวณ Lot Size และ Stop Loss สำหรับทอง และทดลองเปลี่ยนสมมติฐานใน เครื่องคำนวณ Position Sizing

ข้อจำกัดของตัวเลข

สูตรนี้ประเมินความเสียหายตามราคาที่ตั้งใจออก ไม่ได้รับประกันราคาจริง ตลาดอาจกระโดดข้าม Stop คำสั่งอาจจับคู่ได้บางส่วน หรือมูลค่าต่อจุดอาจต่างกันระหว่างผลิตภัณฑ์ อย่านำตัวคูณของ SET50 ไปใช้กับ Gold Futures, Options, CFD หรือ Forex โดยไม่ตรวจข้อกำหนดของแต่ละสัญญา

ข้อมูลหลักประกันและค่าธรรมเนียมในบทความไม่ได้กำหนดเป็นตัวเลขตายตัว ผู้ลงทุนควรตรวจหน้า Contract Specification และประกาศของโบรกเกอร์ก่อนส่งคำสั่ง

แหล่งตรวจสอบตัวคูณและ Tick: ลักษณะสัญญา SET50 Index Futures ของ TFEX